交易策略分析与建议 - 2026-06-25

报告日期: 2026-06-25

生成时间: 2026-06-26 01:30

策略口径: 从本日起主策略池使用 trading_strategy_qfq，旧 trading_strategy 不再作为报告筛选依据。两个 collection 结构一致，本报告只改变策略池来源和由此产生的筛选结果。

重要修订: 旧版 6 月 25 日报告使用旧口径，曾保留广合科技复盘计划。按 trading_strategy_qfq 重新生成后，广合科技未进入当日 qfq 策略池，该旧计划不再作为当前口径有效计划。

网页补充: 已抓取东方财富华泰证券页面，页面可解析出“华泰证券(601688)”和证券板块字段；新浪财经华泰证券、中富通页面可访问但正文为 GB2312 行情页和脚本内容。本报告的财务、概念、价格、行业判断仍以 MongoDB 结构化数据为主。

一、数据说明

1.1 数据源与口径

本报告使用 MongoDB 中 2026-06-25 的以下集合：

1.2 今日核心结论

结论： 6 月 25 日不是适合扩大进攻的日子。全市场放量、科技硬件主线很强，但 qfq 策略池从 7 只缩到 4 只，且只有华泰证券 RSI2 达到 70 以上。策略层面应从“找强执行计划”切换为“持仓风控 + 小样本复盘”，不应沿用旧口径里更宽的候选池。

二、市场环境判断

2.1 全市场成交与宽度

市场总成交额放大 9.46%，但上涨家数从 1370 进一步下降到 1184，下跌家数扩大到 3851。资金并没有扩散，反而更集中在少数高成交方向。这个结构对短线交易的含义是：主线能赚钱，但错过主线或追错位置的代价更高。

2.2 TRIN/ARMS 情绪

6 月 25 日 TRIN=0.4075，表面上属于买盘过热，但上涨家数只有 1184。上涨股票的平均成交量约为下跌股票的 2.45 倍，说明资金在少数上涨股上高度集中。这不是健康普涨，而是低宽度的“局部强势”。因此，不适合把 TRIN 低值解读为全面看多信号。

2.3 涨停与连板结构

涨停总数下降，但二板及以上数量从 12 增至 16，最高连板从 4 板升到 5 板。短线生态不是全面降温，而是从广度转向高度。强者更强，弱者更弱。

6 月 25 日涨停行业分布中，元件 9 家、半导体 6 家、专用设备 4 家、化学制品 4 家、军工电子 3 家、光学光电 3 家。电子、半导体、元件仍是最明确的连板和涨停来源。

三、当日主线风格

3.1 概念成交主线

成交主线非常清楚：电子、半导体、国产芯片、通信、5G、科技风格同步放量。资金偏好 AI 硬件链、光模块、存储、半导体和通信设备。

3.2 行业强弱

主线集中在电子器件和电子信息，金融行业也有承接。华泰证券能进入 qfq 策略池，来自金融行业的局部承接，而不是 AI 硬件主线本身。

3.3 高成交股票映射

真实主线在 AI 硬件和半导体高成交核心股上，但 qfq 策略池没有把这些核心股纳入当日 to90Rsi2Percent 候选。这是今日交易计划需要保守的关键原因：市场有强主线，策略池没有给出足够强的可执行标的。

四、策略池总体观察

4.1 qfq 策略池明细

4.2 与前日的池子变化

6 月 24 日 qfq 策略池为 7 只：中兵红箭、世纪恒通、意华股份、地铁设计、天山电子、路维光电、劲嘉股份。6 月 25 日变为 4 只：中兵红箭、威尔高、中富通、华泰证券。

这个变化说明：前日半导体、PCB、低价电子、光电方向的多个候选没有在 qfq 新口径下延续。今日不是“策略池扩散”，而是“市场强、策略池收缩”。

4.3 策略纪律判断

按当前规则，较理想的短线候选应同时具备：

1. RSI2 至少接近或超过 70；
2. AmountSW=Yes；
3. SAR 不贴身，给次日波动留下空间；
4. 主线匹配度高；
5. YoY 净利不明显恶化；
6. MA30/MA60 偏离不构成明显追高。

今日 4 只 qfq 候选没有一只完全满足。华泰证券 RSI2 合格、财务和估值更稳，但 AmountSW=No 且不是 AI 硬件主线；中富通接近 RSI 入场线，但 SAR 只低于收盘约 0.5%，次日容错很低；威尔高有 PCB 和数据中心映射，但利润同比 -69.53%；中兵红箭财务同比强，但 RSI2=54.39，不满足短线入场。

因此，本报告不生成强执行计划。

五、策略复盘

5.1 6 月 24 日计划复盘：路维光电

6 月 24 日报告保留的复盘样本为路维光电，计划参考区间 82.00-84.50，第一目标 93.22，强制退出日 2026-07-02。

从复盘看，路维光电方向判断正确：次日上涨 5.67%，盘中最低 83.68 落入计划区间，最高 90.99 接近但未触及第一目标 93.22。若严格按开盘执行，86.02 高于主要建仓区间但低于“不追”阈值 86.50，属于边界样本；若等待回落到区间，计划有较好浮盈。

但按 6 月 25 日 qfq 新口径，路维光电已经不在当日策略池中。因此它只作为前日计划复盘，不延伸为新的持仓或加仓建议。

5.2 旧口径广合科技计划处理

旧版 6 月 25 日报告曾因使用旧 trading_strategy 口径，保留广合科技复盘样本。重新按 trading_strategy_qfq 生成后，广合科技未进入 6 月 25 日 qfq 策略池，不能继续作为当前口径有效计划。

处理口径：

1. 报告正文不再把广合科技列为当日可执行标的；
2. trading_plan 中若存在 6 月 25 日广合科技旧记录，应只作为旧口径留痕；
3. 后续复盘读取到该记录时，应优先看 remarks 中的“旧口径作废”说明。

六、持仓分析

6.1 持仓总览

6.2 科士达

科士达 6 月 25 日涨停，收盘 54.43，RSI2 升至 88.19。它的长期业务逻辑没有被破坏：公司仍与 UPS、数据中心、光伏、储能、充电桩方向相关，且 YoY 净利为 +24.84%。

但短线层面不适合追高加仓：

• RSI2 已经 88.19，接近过热；
• AmountSW=No，涨停不代表策略量能确认；
• 数据中心、液冷概念的当日概念分数偏弱；
• SAR 为 52.12，若跌破并无法快速收回，交易仓应减掉。

应对： 长线仓可继续观察，但交易仓不加。次日若高开冲高，优先看能否站稳 54.95；若跌破 52.12 且不能快速收回，减掉短线交易部分。

6.3 福日电子

福日电子收盘 12.62，SAR 为 12.83，toSell=sell。虽然公司 YoY 净利 +215.23%，AmountSW=Yes，且涨幅 +3.44%，但价格仍低于 SAR，信号上没有解除卖出状态。

应对： 12.83 是短线修复线。次日若不能有效收回 12.83，不加仓，继续降风险；若收回并站稳，再观察 13.80 目标位。

6.4 杉杉股份

杉杉股份收盘 14.06，跌幅 -3.63%，SAR 为 14.42，toSell=sell。RSI2 已跌到 19.36，短线有超跌特征，但 AmountSW=No，MA30 和 MA60 均为负偏离，说明趋势结构已经转弱。

应对： 不能因为 RSI 低就补仓。只有重新站回 14.42，才考虑卖出信号解除；否则继续按弱势持仓处理。

6.5 次日持仓应对

组合当前最需要做的不是增加新票，而是控制福日电子和杉杉股份的卖出信号风险，同时避免在科士达涨停后情绪化追高。

七、重点标的投资建议

7.1 华泰证券（601688）- 低仓位复盘样本

华泰证券是 6 月 25 日 qfq 策略池中唯一 RSI2 >= 70 的股票。结构化资料显示，公司属于非银金融、证券行业，主营财富管理、机构服务、投资管理和国际业务。年报字段显示 YoY 净利约 +31.79%，估值字段显示 PE 约 11.01、PB 约 1.08。东方财富页面也将其归入证券板块。

优势：

• RSI2=74.83，符合短线入场纪律；
• 成交额 37.32 亿，是 qfq 策略池中成交额最高标的；
• 金融行业当日上涨 1.40%，有局部承接；
• YoY 净利为正，估值相对电子高位股更低。

不足：

• AmountSW=No，策略量能确认不足；
• 不是当日最强的 AI 硬件主线；
• qfq 策略池整体收缩，单一候选的代表性较弱；
• TRIN=0.4075 但上涨家数只有 1184，市场属于低宽度假超买。

建议： 华泰证券只作为低仓位复盘样本，不属于强执行计划。若次日开盘落入 21.10-21.40，且能守住 SAR 21.01，可观察金融承接是否延续；若高开超过 21.70，不追。

7.2 中富通（300560）- 接近入场但容错太低

中富通 RSI2=69.46，接近 70，AmountSW=Yes，主营与通信服务、边缘计算、AI 智能视觉、AI 服务器硬件方案有一定映射。问题是 SAR=19.99，而收盘 20.09，只有约 0.5% 的距离。次日只要轻微低开就可能触发无效。

建议： 观察，不做计划。若后续能在不跌破 SAR 的情况下继续放量，且 RSI2 重新站上 70，再重新评估。

7.3 威尔高（301251）- 主线映射有，但财务和纪律不足

威尔高有 PCB、数据中心、华为概念等映射，产品涉及高多层厚铜 HDI 板、MiniLED 光电板、平面变压器、光模块等。但 6 月 25 日 RSI2=65.80，不满足入场纪律；YoY 净利 -69.53%，财务侧明显拖累。

建议： 不进入计划。除非后续财务和技术条件同步修复，否则仅作为 PCB 方向观察样本。

7.4 中兵红箭（000519）- 财务强，但短线不是买点

中兵红箭 YoY 净利 +142.36%，军工和超硬材料逻辑较清晰，成交额 28.85 亿，AmountSW=Yes。但 RSI2 只有 54.39，短线动能不符合策略入场要求。

建议： 可作为财务强样本观察，不作为次日交易计划。

八、交易计划汇总

8.1 今日结论

本报告不生成强执行计划。按 qfq 新口径，只有华泰证券满足 RSI2 入场纪律，但它不是当日最强 AI 硬件主线，且 AmountSW=No，因此只保留为低仓位复盘样本。

旧口径广合科技计划不再有效。若交易计划库中保留该记录，应将其 remarks 标注为旧口径作废。

8.2 拟上传交易计划

华泰证券完整备注：

【计划类型】qfq新口径复盘样本，不属于强执行计划；【建仓区间】21.10-21.40，若高开超过21.70不追；【失效条件】跌破SAR 21.01且无法快速收回则样本失效，跌破19.46执行8%硬止损；【保留原因】6月25日trading_strategy_qfq策略池从7只收缩到4只，只有华泰证券RSI2=74.83满足入场纪律，且金融行业上涨1.40%、华泰证券YoY净利+31.79%、估值PE/PB相对可控；但AmountSW=No、全市场上涨家数仅1184、TRIN=0.4075为低宽度假超买，且它并非AI硬件主线，因此只作为低仓位复盘样本；【风险提示】若金融/券商次日不能继续强于大盘或华泰证券跌回21.01下方，不追不补；【复盘对照】次日检查开盘是否落入21.10-21.40区间、是否守住SAR 21.01、是否强于金融行业、是否触及22.17第一目标。

8.3 旧计划作废留痕

作废备注：

【计划状态】旧口径作废；【作废原因】重新按trading_strategy_qfq生成2026-06-25日报后，广合科技未进入qfq策略池，不再作为当前口径复盘样本；【复盘处理】若后续读取到本记录，应仅作为旧口径留痕，不作为新口径执行计划。

九、组合层面的配置建议

1. 不扩大仓位。 市场成交放大但上涨家数减少，低宽度结构下追高容错很低。
2. 先处理持仓风险。 福日电子、杉杉股份均处于 toSell=sell 或 SAR 下方，优先级高于寻找新机会。
3. 科士达不追。 涨停后 RSI2=88.19，短线继续追高赔率不足。
4. 只允许小样本验证。 华泰证券可以作为金融承接样本，但不应与强主线计划等同处理。
5. 继续观察 AI 硬件主线。 电子、半导体、通信、国产芯片成交显著放大，但今日 qfq 策略池没有给出高质量 AI 硬件候选，等待后续重新进入策略池。

十、风险提示

1. 口径切换风险。 本报告已经切换到 trading_strategy_qfq，与旧 trading_strategy 报告结果不完全可比。旧口径计划不能直接延续。
2. 低宽度风险。 TRIN 虽低，但上涨家数只有 1184，资金高度集中，追错方向容易回撤。
3. 持仓卖出信号风险。 福日电子和杉杉股份的 SAR 压制未解除，不能因为财务同比强就忽视技术信号。
4. 主线与策略池错位风险。 市场主线在 AI 硬件，但 qfq 策略池的唯一 RSI 合格样本是华泰证券，策略执行必须降级。
5. 高位波动风险。 科士达 RSI2=88.19，若次日不能继续封强或站稳 54.95，短线可能出现剧烈波动。

十一、最终结论

6 月 25 日市场表面强，实际结构分化。全市场成交额放大到 35875.67 亿，但上涨家数只有 1184，TRIN=0.4075 属于低宽度假超买。AI 硬件、半导体、通信、国产芯片成交显著放大，是市场真正主线；但按新的 trading_strategy_qfq 口径，策略池只有 4 只股票，并且没有出现同时满足 RSI、AmountSW、主线、SAR 容错和财务条件的强执行标的。

因此，本报告的核心动作是：

• 不生成强执行计划；
• 将旧口径广合科技计划标注作废；
• 仅保留华泰证券作为 qfq 低仓位复盘样本；
• 次日优先处理科士达、福日电子、杉杉股份的持仓风险；
• 继续等待 AI 硬件主线重新进入 qfq 策略池并给出更好的执行位置。

11.1 次日盘中执行口径

1. 先看持仓。 科士达守 52.12；福日电子看 12.83；杉杉股份看 14.42。
2. 再看华泰证券样本。 只有开盘落入 21.10-21.40 且守住 21.01，才作为低仓位复盘样本；高开超过 21.70 不追。
3. 不执行广合科技旧计划。 广合科技属于旧口径遗留，不作为 qfq 新口径交易计划。
4. 若 AI 硬件继续放量但 qfq 池无新标的，继续空过。 不用手工把非策略池股票硬塞进交易计划。